by 近日，騰訊發布了2024年未經審核的年度財報以及Q4營收情況，截至目前，幾家成規模的上市公司均已發布了2024年的總體營收情況，只不過大多以業績快報的形式呈現。這一點值得我們持續關注。
雖然從2024年下半年以來，市場馬太效應逐步加劇，但是隨著移動游戲市場份額的不斷增長電腦版遊戲，以及游戲公司對于IP，泛娛樂等產業布局的逐步完善，除了騰訊網易之外，各家營收情況都保持著上漲。
我們總結了包括騰訊網易在內的10家具有代表性的游戲上市公司在2024年的營收情況，并匯總了目前的公開信息中10家公司的總體布局情況。
騰訊全年手游收入382億，占據近半壁江山
3月22日，騰訊公布了截至2024年12月31日未經審核的第四季度綜合業績及經審核的全年綜合業績。財報顯示，2024年騰訊總收入為人民幣1519.38億元（219.03億美元 ），比去年同期增長48。第四季度，騰訊總收入為人民幣438.64億元（63.23億美元），比去年同期增長44。其中，網絡游戲收入增長16至人民幣184.69 億元。
根據此前AppAnnie的分析，騰訊是App Store全球游戲暢銷榜中排行第1的發行商。而從目前中國大陸地區安卓用戶的比例來看，騰訊在安免費遊戲下載卓系統上的游戲收益只會更高于iOS系統。2024年Q4，騰訊在手游方面的收益約為107億人民幣，同比增長51，結合前三季度財報情況，騰訊手游2024年收入約為382億元。
《2024年游戲產業年會》報告顯示，2024年中國游戲市場實際銷售收入為1655.7億元，同比增長17.7。其中移動游戲占比49.5，市場規模達819.2億元。也就是說，騰訊手游約占據中國移動游戲市場46.6。
2024年10月26日上線App Store的《王者榮耀》，在2024年基本位于暢銷榜TOP5之內；今年以來更是長期處于榜首位置。截至2024年年末，《王者榮耀》的日活躍用戶超過5000萬。
除此之外，《火影忍者》《穿越火線》《熱血傳奇》等產品也在2024年持續貢獻者收益。騰訊在財報中提及，其策略是吸引大量休閑玩家并逐步引導他們升級至中度和重度游戲類別，并擴展了騰訊在角色扮演類游戲中的地位。
網易全年凈利潤116億，市場占比絕不僅僅9
2月16日，網易公布了2024年12月31日的第四季度及2024財務年度未經審計財報。報告顯示，網易2024年第四季度凈收入為120.99億元（17.43億美元），同比增長53.1；凈利潤36.83億元（5.30億美元），同比增長70.2。全年情況來看，網易2024年凈收入381.79億元（54.99億美元），同比增長67.4；凈利潤116.05億元（16.71億美元），同比增長72.3。
其中，2024年在線游戲凈收入為279.80億元人民幣（40.30億美元），占全年凈收入的73.2。而CFO蔡安活也曾在電話會議中表示，截至四季度末，網易手游營收的占比為64如果確實如他所說，網易手游收入大約為179.07億，按照上文提到的移動市場規模819.2億來計算，網易占據了手游市場份額的21.86。
在線游戲的收益增長主要來自于自研手游，比如《大話西游》《夢幻西游》《陰陽師》和《倩女幽魂》手游，以及代理自暴雪娛樂的《守望先鋒》的收入貢獻。
產品儲備方面，今年2月，《陰陽師》在日本市場發布，5月將上線英文版本。此外，網易還將推進SLG游戲在海外市場中的投入。今年1月份，網易在《陰陽師》這款游戲當中加入AR（增強現實）技術，據了解這個技術也將被應用到《夢幻西游》和《大話西游》這兩款經典的游戲當中。
完美世界游戲版塊扭虧為盈，《誅仙》為主要贏利點
完美世界財報顯示，2024年全年營業收入61.59億元，同比增長25.87；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.66億元，同比上升767.54，經營活動產生的現金流量凈額為11.55億元。報告期內公司加權平均凈資產收益率26.73，基本每股收益0.96元。
61.59億收入中游戲版塊約為47.04億，占比76，影視內容板塊貢獻約14.6億，占比24，兩方面的收益增速使得完美世界總體收入增長25。而11.66億利潤中游戲板塊貢獻8.36億，占比72，影視內容板塊貢獻3.28億，占比28。
值得一提的是，游戲版塊扭虧為盈，從2024年負1.7億上升為2024年8.2億。分析認為，主要原因在于游戲業務15年納斯達克退市帶來的管理費用陡升；影視內容板塊利潤由2024年2.9億上漲為2024年3.3億，增幅13.8，低于收入增速，主要原因在于公司16年電視劇產量進行了主動收縮，17年電視劇業務增長將來自于單價的提升。
產品方面，2024年手游收入中《誅仙》貢獻近50，同時《倚天屠龍記》《神雕俠侶 (預訂)》均有不錯的貢獻。完美世界預計2024年《誅仙》仍將貢獻主要手游流水，而2024年《完美世界》手游版可能帶來高額流水。
巨人網絡凈利潤10.69億，完成首年對賭
世紀游輪(巨人網絡殼公司)在2月27日發布了2024年業績快報，這也是公司完成重組后的首份年度成績單。去年，巨人實現營業總收入23.24億元，同比增長17.60；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10.69億元，同比增長338.15，每股收益0.68元。
按照重組業績承諾，巨人網絡2024年2024年和2024年扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤將分別不低于10億元12億元及15億元。公司特別提示，2024年度巨人網絡預計實現扣非后歸母凈利潤為11.14億元，預計可完成2024年度業績承諾。
對于業績大幅上升的原因，巨人網絡表示，一方面是2024年《征途(微博)手機版》《球球大作戰》和《街籃》等新游戲上線帶來收入較大增長；另一方面，股份支付費用同比大幅下降。
昆侖萬維營收24.25億，通過棋牌拓展二三線用戶
昆侖萬維發布的《2024年度業績快報》顯示，2024年，公司營業收入24.25億元，較上年同期增長35.52；營業利潤5.61億元，較上年同期增長39.46；利潤總額5.73億元，較上年同期增長3好玩遊戲下載7.76；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.37億元，同比增長32.58。基本每股收益0.49元，同比增長32.43。
報告期內，昆侖萬維的收益主要來自以下幾個方面
其一，增強研發向，做IP產品。2024年昆侖發行了自研游戲《艾爾之光(微博) 》簡體國際俄語版本，《神魔圣域》簡體國際韓文繁體版本，《無雙劍姬》各海外版本等；發行代理游戲《皇室戰爭》簡體版本，《全民奇跡》英文印尼版本，《太極熊貓2》繁體東南亞版本等；以1Mobile為核心的移動應用商店業務繼續保持良好態勢，收入穩步增長。
其二，男同社交網站Grindr LLC 2024年4月納入合并報表范圍。
其三，金融，文化等其他業務的投資回報。
2024年，昆侖游戲的《偷星九月天》《BLEACH》（動畫片譯作《死神》）《終結者》《軒轅劍漢之云》等相關IP產品將陸續上線，此前收購棋牌游戲閑徠互娛也一度成為熱點。由此看來在國內市場方面，昆侖可能傾向于從二三線城市入手進行拓展。
游族網絡《盜墓筆記》《狂暴之翼》是營收拐點
游族網絡發布2024年業績快報報告期內營業總收入約25.3億元，同比增長64.86；營業利潤5.29億元，同比增長22.99凈利潤約5.85億元，同比增長13.49。其中，第四季度實現營收7.8億元，同比增長57.58，凈利潤為2.2億元，同比增長27.91。快報顯示，2024年Q4《盜墓筆記》《狂暴之翼》等產品成為該公司的業績增長拐點。
游族在財報中分析道，業績變動的主要原因是公司經營規模擴大，海外市場大幅度擴展，產品數量增多，用戶充值消耗增加。
一直以來，海外市場都是這家公司的主要營收來源。2024年的主要增長也來源于魔幻頁游《女神聯盟(搶駐新服)2》及3D動作手游《狂暴之翼》三國題材手游《少年三國志》表現。移動游戲方面，該公司主要發布了四款產品3D動作類手游《蘿莉有殺氣》《狂暴之翼》以及兩款自研休閑類游戲《Light！（夜與光）》《僵尸別動隊3D》。
而游族網絡開發ARPG頁游《盜墓筆記》在16年8月電影上線是做了天堂網路遊戲影游聯動推廣。
三七互娛營收12.39億，以VR作為泛娛樂切入點
3月15日三七互娛公布2024年年報，2024年該公司營業收入為52.48億元，同比增長13；利潤總額13.19億元，同比增長41；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.70億元，同比增長111。
業績大幅增長，一部分原因是2024年12月公司完成購買子公司上海三七互娛剩余40股份，報告期內完成并表，上海三七互娛凈利潤全部歸屬于公司。另一部分，以《永恒紀元》為代表的自主研發產品大幅提升公司在手機游戲業務的盈利能力。我們了解到，《永恒紀元》在報告期內全球單月流水超過3.15億。
在作價11.1億元和2.55億元收購上海墨鹍68.43股權以及江蘇智銘49股權之后，三七正在將頁游發展模式復制到手游業務上。六款網頁游戲七款手機游戲，預計將于2024年陸續推出上線。
此外就是三七對于泛娛樂產業的布局。一方面與芒果傳媒中匯影視圍繞IP展開合作；另一方面，參股音樂影視動漫開發VR游戲開發等公司將是接下來的一段時間里，這家公司在做的事情。
掌趣總營收18.7億，布局數字閱讀
3月第一天，掌趣科技發布了《2024年年度業績快報》在報告期內，營業總收入18.7億元，同比增長66.8；營業利潤5.5億元，比上年同期增長7.56；凈利潤約5.2億元，比上年同期增長10.4。
業績增長的原因，一方面，2024年《拳皇98終極之戰OL》《全民奇跡》等上線運營的自研游戲產品在海內外表現出色。此外，掌趣基于IP價值及國際市場對Webzen Inc.進行的戰略性投資，考慮其業績表現等因素，從謹慎角度，在本次業績快報中，暫估該項長期股權投資減值準備1.8億元，對公司2024年度業績產生較大影響。
就在今日，掌趣停牌，宣布購買南京分布文化發展有限公司，布局數字閱讀。從目前的情況來看，掌趣在逐步整合娛樂產業的各個環節。
天神娛樂凈利潤5.8億，布局地方休閑游戲
2月28日，天神娛樂發布2024年業績快報，報告顯示天神娛樂2024年營業總收入為17億元，同比增長85.15；營業利潤為6億元，同比增長65.25；利潤總額為6.13億元，同比增長69.92；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.8億元，同比增長60.73。
對于2024年業績增長，天神娛樂表示主要是因為愛普雷尚科技妙趣橫生等此前完成收購的公司合并范圍增加收入增長所致。
值得一提的是，2024年年初天神娛樂宣布擬以現金4.69億元收購嘉興樂玩公司42股權，后者是一家以研發和運營地方特色休閑競技游戲為主的公司，經營期限還未滿一年，截至2024年11月30日，嘉興樂玩凈資產僅500萬元。僅從收購標的的性質來看，天神布局地方休閑游戲擴大用戶的做法與昆侖是相似的。
藍港互動營收6.58億，注冊玩家2.21億
3月21日，藍港互動發布了2024年的財務數據。公告顯示，2024年藍港互動營收6.584億元，同比增長21.7。毛利約2.91億元，同比增加33.9。公司所有者應占虧損約為1.574億元；每股虧損約為0.45元。
收入增加主要由于2024年1月和6月分別在中國內地市場和韓國市場推出自研手游《蜀山戰紀》及分別于2024年2月及9月推出的兩款代理手機游戲《雷霆艦隊》和《黎明之光》手游版。
同時公告中還顯示藍港游戲注冊玩家總數從2024年12月31日約2.02億名上升至2024年12月31日超過約2.21億名；平均每月活躍用戶(MAU)達到約230萬人，平均每日活躍用戶(DAU)達到約40萬人，每月平均付費玩家平均收入(ARPPU)約為286元。
2024年，藍港在影視方面的布局值得進一步關注。
結語
倘若以《2024年游戲產業年會》報告公布的819.2億元來計算，則騰訊占據手游市場份額為46.6，網易的份額為21.86，兩者市場占比還是達到了68.46。但由于各家財報情況還沒有完全公開，所以目前為止個別問題仍舊存疑，比如，各個不同的統計平臺公布的2024年中國手游市場規模數據也不盡相同，在600億到800億之間，因此騰訊網易在市場中的真實占比存在爭議但恐怕不會低于68.46。
但是除了兩大巨頭之外，其余幾家公司的營收情況也是逐漸增高。一方面市場份額擴大，大家在向泛娛樂方向拓展；另一方面，收購投資財務并表成為了多家公司的主要業績增長方式。
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